创业板大涨 硬科技浪潮来袭?券商从“茅指数”喊到了“宁组合”

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7月12日,创业板上涨3.68%,收至3534点,已经创下了自2015年之后的历史新高。其中,最受市场关注并领涨的包括软件计算机、新能源相关的能源化工个股。

机构的研究员们,近期热衷于以“硬科技”来描述相关产业。

硬科技开启新周期

“硬科技”的概念去年就已经在市场中出现。虽然对于这一概念暂时尚未有明确、统一的定义,行业中的分析师们表述各异,但分析人士们的指向几乎相同——用以代指半导体、军工制造、高端装备、创新药、新材料、新能源等行业。

在MIT The Engie基金发布的《2019硬科技图景》中,“硬科技”被描述为:通过科学,工程设计和领导力的融合来解决世界上最重要的挑战的变革性技术。

东吴证券认为,“硬科技”主要强调核心技术壁垒,并不限于“硬件科技”。从“十四五”规划强调的核心技术所涉行业来看,包括先进制造、能源、材料科学、生物技术、机器人、清洁科技、农业科技等等。

近期互联网企业们受到政策监管,以及陷入舆论漩涡,让不少研究人员们开始关注,上一轮技术周期的红利是否已经结束。

刚刚闭幕的世界人工智能大会上,智能汽车、软件、数字媒体和芯片制造等话题受到高度关注。同时,这也显示了人们的某种焦虑——正如华泰证券研究所联席负责人张光耀所称,目前,我们面临的挑战是科技驱动的边际回报率似乎在逐渐收敛。

翻译成大白话来说,也就是各行各业的头部公司,已经在担心过去以互联网企业为代表的产能,开始回报不断降低、挣钱越来越不容易。

而如何迎接这一挑战,也就是要发展以智能汽车、软件、数字媒体和芯片制造等为代表的“硬科技”。

这一方向似乎在政策上也能找到蛛丝马迹。东吴证券称,政策对科技的重点支持方向从“十三五”到“十四五”明显转向,强调“卡脖子”的核心技术,关注基础研究和原始创新。2021年4月16日证监会修订公布《科创属性评价指引》,“硬科技”在资本市场层面也更为受到政策支持。

如果说,“担忧”互联网技术驱动的边际回报率“似乎”在逐渐收敛是一个温和的表述,那么,激进的观点则明确认为上一个移动互联网时代结束,我们开始在新的科技周期中寻找“硬科技”了,这个新的科技周期是AIoT时代。

天风证券的研报划分了不同科技时代下的代表公司。其强大的暗示性在于,不同技术时代总有一些明星公司,伴随着技术周期的结束从辉煌的地位跌落。这包括PC时代的戴尔、微软、IBM,2G通信时代的诺基亚、黑莓、雅虎,以及3G/4G通信时代的公司,也许是亚马逊、苹果、阿里中的某一员。

当互联网大厂们接收的简历,从最初不少员工都是普通本科、甚至专科学历,到现在应届生不乏北清复交,它们也许已经走完了最辉煌的时刻。老员工们则担心自己会不会像上一个时代三大运营商的员工一样,面临着不再变得更好的生活——而他们的公司涉及新的科技则会带来希望,例如阿里的阿里云,百度的人工智能。

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